Was ist Value Added bei Immobilien?
Mit dem Begriff „Value Added“ wird eine Risikoklasse im Immobilien-Investment bezeichnet, deren Renditeerwartungen bei vergleichsweise großem Ausfallrisiko ein hohes Niveau erreichen. Auch die Bezeichnung "Value Add" und „Value Enhanced“ trifft auf Immobilien dieser Risikoklasse zu. Da es sich um Objekte in B-Lagen und meist mittlerer Gebäudequalität handelt, bieten Value- Added-Investments die Möglichkeit, durch Renovierung und Neuausrichtung signifikante Wertsteigerungen zu erzielen. Mit einem Fremdkapitalanteil von 60-70 % können durch den Leverage-Effekt Renditen zwischen 8-11 % erzielt werden. Das Risiko eines Investments in Value-Added-Immobilien liegt bei geringer Eigenkapitalquote und einer vergleichsweise hohen Ausfallwahrscheinlichkeit deutlich höher als im Core- oder Core-Plus-Segment.
Value-Added-Strategie bei Immobilien: So setzt man sie um
Marktanalyse
Um Immobilien mit Optimierungspotenzial identifizieren zu können, ist es wichtig, den entsprechenden Immobilienmarkt zu kennen und zu verstehen.
Renovierungen
„Value Added“ ist per Definition eine Wertsteigerung. Mit gezielten Renovierungsarbeiten kann die Wertentwicklung einer Immobilie entscheidend beeinflusst werden.
Management und Vermietung
Effizienz gehört zu den essenziellen Aspekten einer Value-Added-Strategie, vor allem in den Bereichen Immobilien-Management und Vermietung.
Exit-Strategie
Legen Sie frühzeitig Ihre Exit-Strategie fest, also wann und mit wie viel Gewinn Sie Ihre Immobilie verkaufen möchten.
Die Vorteile einer Value-Added-Strategie
Wert- und Einnahmensteigerung
Zu einer klassischen Value-Added-Strategie gehören gezielte Maßnahmen wie Renovierung, Neupositionierung oder Effizienzsteigerung. Sie können den Immobilienwert – und damit auch Mieteinnahmen und Rendite – signifikant erhöhen.
Wertstabilität
Eine zeitgemäß sanierte oder renovierte Immobilie ist in der Regel langfristig wettbewerbsfähiger und stabiler im Wert.
Attraktivität für Mieter
Neues Angebot, neue Nachfrage: Mit der Modernisierung und Optimierung von Immobilien verändern sich in der Regel auch Zahl und Einkommensklasse der anfragenden Mieter.
Value-Added-Immobilien in Europa
Im europäischen Raum gewinnen Value-Added-Immobilien, also Objekte mit Entwicklungspotenzial, zunehmend an Bedeutung: Sinkende Renditen im Core-Segment bewegen Anleger dazu, risiko- und renditestärkere Alternativen zu suchen. Länder wie Lettland und Estland besitzen relativ betrachtet die höchsten Anteile an Value-Added-Transaktionen, während Deutschland, Frankreich und Großbritannien die größten Märkte in absoluten Zahlen darstellen. Wegen der expansiven Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und steigender Preisen bei klassischen Anlagen bleibt das Interesse an Value-Added-Strategien allgemein hoch – denn sie bieten die Chance, Marktzyklen profitabel zu nutzen.